周一机构一致最看好的10金股

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    朗姿股份：多品牌、强设计的高端女装巨头 尽享行业高增长盛宴 $oF0[}S  
    公司介绍:朗姿是国内上市高端女装第一股,以擅长多品牌运营著称。旗下核心品牌包括朗姿、卓可、莱茵。同时11年成立了定位超高端的利亚朗姿和走少淑女装路线的玛丽安玛丽品牌。大股东对韩国女装文化有深刻的理解。公司近三年业绩表现亮丽,08-11年净利润复合增长率为76.9%。 }HdibCAOf  
    行业特点:纺织服装中的"蓝海行业",多品牌、强设计的企业未来将成为行业领跑者。高端女装行业增速快、集中度低仍处发展初级阶段,预计12-14年行业CAGR33%,销售前十品牌集中度22.03%。行业存在高档商场渠道资源稀缺和重视设计能力两大特点,多品牌、强设计的企业未来将成为行业领跑者。 ~mAv)JK  
    公司优势:1多品牌:公司较早的发展多品牌战略,旗下5大品牌定位清晰差异化明显,新品牌无缝衔接的能力较强。有较强的渠道资源支持小品牌的发展。2设计力:具备业内顶尖的韩国设计团队,在强大的设计能力支持下2010年设计4039款、上市2953款,平均每天就有8个新款服装上市。3品牌力:公司重视VIP用户管理并且有忠实的高端消费群体。同时从硬广告、软广告、活动策划和中国国际时装周等多方位营造了高贵奢华的品牌形象。 #-T xhwYs  
    未来看点:1外延:分品牌看,卓可、莱茵初入成长期未来开店潜力大;分地域看,华南、华东地区存在较大的扩张空间。2内生:未来随着外购成衣比例下降、规模效应体现,毛利有一定的提升空间。3新品牌:玛丽安玛丽品牌是公司未来发展的重点,有望打开少淑女装新市场。4收购、兼并:公司目前超募资金较多,未来有潜在兼并收购其他品牌的可能。 W=zHD 9  
    维持盈利预测,买入评级。预计12-14年EPS为1.51/2.11/2.77元,对应PE为23.5/16.8/12.8。净利润复合增长率38%,按照12年EPS1.51元,给予公司30倍的估值水平,目标价为45.2元。12年PEG不足50%,维持买入评级。（申银万国 王立平） n*twuB/P 1  
    永新股份：市场集中度提升带动龙头企业腾飞 XcN"orAo  
    国内塑料复合软包装行业的龙头企业。永新股份主要生产经营塑料彩印复合软包装材料、真空镀铝包装材料、药品包装材料、多功能薄膜等高新技术产品,客户覆盖食品、医药、日化、农化等多个领域,是国内塑料复合软包装行业的龙头企业,规模、产能和市场占有率位居塑料复合软包装行业第一。 tf1iRXf8  
    相对国外成熟市场,我国塑料软包市场相对较小,发展空间巨大。全球包装龙头的业绩拉动来自于新兴市场,中国首当其冲。经中国包装联合会测算,2010年中国塑料软包装市场已突破300亿元,但与美国约250亿美元的软包装市场,全球约600亿美元的软包装市场相比,中国的塑料软包装规模仍相对较小,未来发展空间巨大。 l/WQqT  
    市场集中度亟待提升,龙头公司仍有较大成长空间。国外成熟市场前五大企业的市场占有率合计接近50%,而我国不足15%。相比较来看,我国塑料软包装企业规模与海外大企业相比仍有很大差距,市场集中度亟待提升,龙头公司仍有较大成长空间。 ?T.'  q  
    立足黄山,放眼全国,规模优势明显。公司目前拥有5万多吨的彩印复合包装年生产能力,且持续追加的投入;自我配套3万多吨包装薄膜生产线延伸产业链。产能分布在黄山、河北、广州3个生产基地,立足黄山、放眼全国,具有长三角、珠三角、环渤海区域覆盖协同的格局,规模优势明显。 6
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    新增产能贡献未来两年业绩增速。广州永新年产12000吨多功能、高阻隔包装材料项目已于2011年7月建成投产;黄山年产12000吨多功能包装新材料项目已于2012年3月份建成投产。新增产能释放和运营效率将在今明两年显现。 .%~m|t+Rt  
    盈利预测与投资建议。我们预计公司2012、2013年的每股收益分别为1.02元,1.28元。我们看好包装行业下游需求的持续增长及公司经营情况一贯的稳定成长,参照可比公司给予2012年估值19X,目标价19.38元,维持"买入"评级。（海通证券 徐琳） < cNJrer  
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                                                             来源:中财网