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    　　森远股份 x.OCE`  
    总股本：7485万股 fq2t^c|$  
    流通股本：1900万股
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    2011年每股收益：0.96元 5@xl/  
    限售股上市(2012年4月26日)：279万股 09psqXU@I  
    公司主要从事新型公路养护机械的技术开发和制造，主要产品包括路面除雪和清洁设备、大型沥青路面就地再生设备和预防性养护设备。公司是新型公路养护机械行业的领先企业，是国内领先的能够提供全系列沥青路面就地再生技术解决方案，并具有工程施工技术支撑经验的设备制造商。 .%rB-vO:g  
    2011年，公司实现营业收入2.03亿元，同比增长52.3%；实现营业利润6697万元，同比增长61.5%；实现归属公司净利润6557万元，同比增长72.2%，基本每股收益(扣除)0.83元。2011年度分配预案：拟以每10股派发现金2元，资本公积金每10股转增8股。预计2012年至2014年实现每股收益为1.22元、1.70元、2.27元，对应动态市盈率为23倍、16倍、12倍。未来我国公路养护将步入高速发展期，公司作为国内龙头企业优势明显，给予“增持”评级。 f*}H4H EO  
    通源石油 j>70AE3[8  
    总股本：7920万股 jg_##Oha  
    流通股本：3886万股 Kq*D_Rh2  
    2011年每股收益：0.99元 *Bgk3(n)  
    限售股上市(2012年9月30日)：720万股 .s)z
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    钻井业务是公司完善产业链长远规划的重要一环。在原有两台钻机的基础上，公司新增了两部包括4000米自有钻机设备的服务队伍，开拓青海油田市场。去年，公司完成作业14口井，收入3100万元。北美市场空间广阔，是公司未来重点的发展方向。经过多年的储备，公司去年实现了质的飞跃，在德克萨斯设立全资子公司，开拓运营北美市场。目前与当地多家石油公司谈判合作方案，2012年复合射孔有望在北美市场实现突破。 *75?%l  
    公司在复合射孔领域技术优势明显，储备多梯次的不同产品，未来将逐步市场化，毛利率有望进一步提升。其中，新一代多级复合射孔已在大庆油田规模化应用，增产效果更高。爆燃压裂升级改造也已经完成，并累计作业20多口井。提升压裂效果的同时，大大减少了环境污染。预计2012年至2014年全面摊薄每股收益分别为1.43元、1.83元和2.34元，对应前收盘价市盈率分别为22倍、17倍、13倍，维持“强烈推荐”。 ~J Xqyw}  
    龙源技术 gVs8W3GW  
    总股本：1.58亿股 g}\Yl.  
    流通股本：3960万股 >sL"HyY#H  
    2011年每股收益：1.1元 `V1D&}H+G  
    限售股上市(2013年8月20日)：11880万股 rprtp5Cg  
    在火电基建速度放缓的不利条件下，公司抓住火电脱硝市场迅速发展的机遇，抢占市场先机，2011年低氮燃烧业务收入大幅增长90.98%。公司加大余热回收利用技术的推广，2011年锅炉余热利用产品实现收入2.97亿元，形成新的利润增长点。随着业务逐渐成熟，公司毛利率尚有提高空间。 (gn)<JJS}  
    2011年环保部发布了新的氮氧化物排放标准，并出台了0.8分/度的脱硝电价，国内脱硝市场呈现迅猛增长态势。公司低氮燃烧具备充足的市场空间。国内目前30万及以上机组超过2000台，炉内脱硝改造市场规模约300亿。低氮燃烧主要是方案设计，包括空气双尺度、燃料双尺度等技术，工程经验非常重要。公司在低氮燃烧方面具备多项专利技术，凭借与国电的关系，进入市场较早，工程经验丰富，已经形成技术、市场和品牌优势，将充分受益脱硝市场的启动。在低氮燃烧方面，预计公司未来将获得国电的大部分订单，以及国电以外市场30%左右的订单。公司凭借示范项目的良好效果，在余热利用方面大有可为。预计未来3年每股收益分别为1.76元、2.40元和3.45元，给予“增持”评级。 rfdT0xfcU  
    汉威电子 #~SQujgB  
    总股本：11800万股 LK'|sO>|  
    流通股本：6115万股 0rtP :Nj$  
    2011年每股收益：0.55元 ZKv^q%92  
    限售股上市(2012年10月30日)：5683.9万股 )+nY-DB(  
    公司是国内少数能生产电化学类传感器和红外光学类传感器的厂家，重点加大了在红外、激光技术的研究及开发力度，逐步将近年储备的红外、激光技术转化为产品。上述系列产品具有产品优势，有利于公司和行业竞争者形成不对称竞争，有助于公司对未来市场的开拓。未来几年，国内每年各行业使用红外原理气体检测仪器仪表的需求量将达到170万台(套)，市场容量约为68亿元；使用电化学原理的气体检测仪器仪表的需求量将达400万台(套)，市场容量约为56亿元。公司的传感器3至5年内将实现5亿元的收入。 zu~E}  
    公司近期发布2011年业绩预告显示，净利润出现同比40%以上的大幅增长，源自于公司在北京民用检测市场取得突破。业绩符合我们的预期。2012年，公司有望释放全部募投产能的80%，在研的多个项目和其他领域的拓展都在稳健推进，业绩高成长可期。公司志在成为以传感器为核心的物联网领先民族企业，正在从气体检测方案提供商向综合性物联网企业的转变。2011年至2013年，公司每股收益分别为0.53元、0.71元、1.02元，动态市盈率分别为23倍、17倍、12倍，估值优势明显，维持对公司“买入”评级。 itmdY!;<  
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                                                           来源:中金在线

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