2011年3月9日,A股历经4个月重回久违的3000点。今年是十二五规划的开局之年,“两会政策性行情”催生3月A股市场新亮点。其中,以保民生、抗通胀相结合的“新型财政政策”是此次“两会”关注的焦点,与之紧密关联的大消费板块将直接受益。 W=}Okq)x9I  
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　　大消费关联板块中,大农业、家电下乡以及受保障房拉动的水泥建材等行业尤其值得关注。信龙数据统计显示,以2009年净利润为基数,根据机构对相关公司2012年净利润预测平均值计算,大消费板块中有21只受益股符合PEG(市盈率相对盈利增长比率)小于或十分接近1,即公司未来3年净利增长大于或较为接近公司市盈率,股票价值较为合理。其中,不少个股业绩闪亮,是名副其实的低估值绩优股。 tV;%J4E'  
大农业一马当先抢“红利” y&T&1o  
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　　2010年12月的中央农村工作会议明确提出首要任务是稳定粮食生产,2011年中央财政预算投入1575.4亿元在以水利为重点的农业农村基础设施,未来10年国家水利投入将达到4万亿元。另外,在可控范围内未来粮价将保持平稳上涨态势,棉花、油料、糖料等大宗产品的优势产区将受到政府红利。信龙数据统计显示,农机、农产品和水利板块相对春节后第二轮反弹(2月22日)开始,截至3月8日,平均涨跌幅分别为8.30%、-3.93%和-0.39%。 R""%F#4XJ2  
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　　农机:“十二五”规划给足力 N"5fmY<  
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　　“十二五”农机行业主要目标为,到2015年农机工业总产值达到4000亿元,农机出口达到120亿美元。此外,规划还包括农业机械总动力达到10亿千瓦、农作物耕种收综合机械化水平达60%以上以及农机户技术对粮食增产的贡献率达10%以上。 =Ov7C[(  
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　　信龙数据统计显示,农机板块中,中轻柴油机优势企业全柴动力(600218,股吧)(600218)PEG比率最低,为1.16,相对农机行业平均13.02的PEG估值较低。公司有望成为大股东柴油机产业资产整合平台,与央企恒天集团合作进行发动机业务整合,全椒县政府股权逐步转让,作为皖江规划中滁州市唯一的上市公司,未来发展空间较大。1月22日公司公告2010年全年净利比增长50%-100%,同期为5137.24万元,主要得益于主营业务增长和部分控股子公司业务较同期好转,另外,2010年公司增资飞龙置业也获得较大收益。2010年公司销量名列柴油机行业第四,2009年公司获得130亿元农机补贴、50亿元汽车下乡补贴目前,农机补贴还在继续增长。该股2月22日反弹开始以来涨幅达29.80%。 MEZ{j%-a  
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　　农产品:价格稳增是关键 "`tX
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　　农业是国民经济基础,“十二五”期间,“稳物价、保粮食、提收入”将是重中之中。2月CPI预计环比回落,市场通胀预期降温导致农产品板块有所下跌。但从长期来看,我国农产品价格仍然处于平稳上升通道。受益兼并重组的种子行业、与保民生消费升级相关的玉米油、水产品行业、以及前期超跌的畜禽养殖类等公司值得关注。 Q%=YM4;  
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　　信龙数据统计显示,农产品板块中,有4家上市公司的PEG比率小于1,另有2家上市公司的PEG比率十分接近于1,这6只个股相对春节后第二轮反弹开始(2月22日)平均上涨0.39%,跑赢农产品板块-3.93%的跌幅。6只个股相对应的PEG比率分别是新希望(000876,0.36)、通威股份(600438,股吧)(600438,0.86)、天康生物(002100,股吧)(002100,0.90)、正邦科技(002157,股吧)(002157,0.96)、海大集团(002311,股吧)(002311,1.01)和丰乐种业(000713,股吧)(000713,1.04)。其中,正邦科技(002157)是比较典型的畜禽养殖类个股,今日早盘大涨5.38%,公司于今年2月26日公布2010年业绩快报,营收同比增长63.87%,净利同比增长17.44%,共实现营业收入73.06亿元,主要得益于2010年饲料、养殖业务新增项目产能开始逐步释放,但由于玉米、小麦等原材料价格创新高带来的成本压力,净利增幅小于预期。公司重点打造生猪产业链,并力争10年内实现1000万头养殖规模。目前,公司在山东的合资企业天普阳光已跃居山东第三大饲料企业,鸡、鸭苗业务也通过下属山东和康源公司平台运作,充分受益行业目前鸭羽供应的稀缺性以及疫病带来的鸭羽价格暴涨,2011年公司将迎来业绩拐点,农产品的平稳增长也将有效降低公司成本。该股2月22日以来涨幅为9.94%,今日3月9日收盘时涨幅达4.10%。 JyBp-ii  
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　　水利建设:区域性优势明显 N0TeqOi4Y  
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　　2011年1月29日一号文件大力提振水利建设。十二五”期间水利投资有望达到2万亿元以上,是“十一五”的3倍。以“十一五”期间7000亿的投资为计算基础,则未来5年水利投资的复合增长率在23%左右。从水利建设类型上看,灌溉、防洪和供水是未来三大方向。水利建设区域性特征显著,以产粮大省和工程性缺水的西南五省为重,有望带动区域基础建设的整体性完善。 1hQN8!:<  
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　　信龙数据统计显示,4家水利类上市公司PEG比率较为合理,分别是新疆天业(600075,股吧)(600075,0.23)、钱江水利(600283,股吧)(600283,0.75)、葛洲坝(600068,股吧)(600068,1.06)和利欧股份(002131,股吧)(002131,1.27)。“两会”开幕,水利建设再次成为热点议题。新疆天业(600075)PEG比率仅为0.23,是行业中最低的。公司控股香港上市公司天业节水,天业节水主要生产节水器材,是国内规模最大的节水灌溉企业,2010年前三季度公司主营产品PVC量价齐升,三项费用率合计同比下降15.53%,前三季度公司共实现净利1.1亿元,同比增长10.46倍。公司在应用滴灌技术的农田面积已达到世界第一,截止目前在新疆推广、应用膜下滴灌技术已达到260万亩,石河子垦区120万亩,未来将继续受益新疆趋于振兴的政策利好。天业集团作为成功的孵化创投企业,在天业节水的股权投资上也获得巨大回报,天业节水在香港募集资金达2.07亿港元。新疆天业(600075)自1月29日一号文件公布以来大涨23.98%。 x4?10f(9=  
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　　家电企业受益下乡政策和保障房双驱动 PBqy F  
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　　2011年2月家电下乡数据显示,下乡家电的销售量和销售额同比增长126%与168%,分别达到887.1万台和208.6亿元。在农村销售渠道日趋完善的影响下,家电下乡政策已作为一种催化剂,引导了农村家电市场的需求爆发。河南、山东和四川是我国首批试点家电下乡的三个省市。经过3年的运行后,三省在下乡第4年仍保持了强劲的增长势头。另外,我国已经明确了“十二五”期间要新建各类保障性住房3600万套的目标,家电板块是保障房建设下的重要受益关联行业。东方证券认为,以2010年各家电品类的内销数据为基数,分别假设未来15%-10%的行业增速。同时,30%-40%的保障房搬迁户会将大量的房款节余用于新增家电购买行为,这将促使家电迎来新的消费高峰。 lPq\=
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　　信龙数据统计显示,家电下乡关联上市公司中,美的电器(000527,股吧)(000527)、小天鹅(000418)、合肥三洋(600983,股吧)(600983)的PEG比率都小于1,分别是0.41、0.67和0.72。截至3月8日收盘,家电下乡板块较春节后第二轮反弹(2月22日)平均上涨12.49%。美的电器(000527)是全面发展的综合性白电龙头,年收入超700亿元,今年1月6日公司公告2010年净利同比增长50%-100%,盈利28-38亿元,盈利主要来自空、冰、洗三大业务组合优势带来的销售增长,以及变频空调、多门冰箱、滚筒洗衣机等为代表性产品的结构优化。随着行业生态的不断优化,龙头企业的成本转嫁能力也将提升,盈利能力也将加强,中投证券认为,未来3年,公司的空、冰、洗内销分别有年均15%、12%和10%的复合增长,出口有年均5-10%的增长。该股2月22日以来涨幅达11.53%。 GY!C|7kN  
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　　保障房大力拉动水泥建材需求 lvSdY(8  
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　　2011年2月24日,全国保障性安居工程工作会议在北京召开。会议明确2011年全国将建设城镇保障性住房1000万套,比去年增加70%多,改造农村危房150万户以上。根据我国城镇民用住宅平均每平米0.2吨水泥消耗量估算,每套保障房水泥平均用量在10吨左右,2011年保障性住房建设拉动水泥需求增量为1亿吨,相当于2010年水泥总产量的5.35%。同时,挖掘机、装载机和混凝土机械类上市公司也有望受益保障房对建材机械方面的需求。 'VnwG  
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　　信龙数据统计显示,目前A股市场水泥和建材类行业平均PEG比率都较为合理,分别为1.14和0.36。其中,水泥类个股中PEG比率小于1的有冀东水泥(000401,股吧)(000401,0.41)、天山股份(000877,股吧)(000877,0.45)和海螺水泥(600585,股吧)(600585,0.53);建材机械类个股中PEG比率小于1的有厦工股份(600815,股吧)(600815,0.15)、安徽合力(600761,股吧)(600761,0.39)、中联重科(000157,股吧)(000157,0.40)和柳 工(000528,0.48)。                                       来源：和讯股票

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