苏泊尔（002032） d=F)y~&'  
（代码：002032 收盘价：26.55元）评级：推荐 评级机构：广发证券（000776） 77tZp @>hn  
公司昨日发布公告，SEB拟通过协议转让方式增持公司20%的股权，协议转让价格为30元，转让完毕后，SEB持有苏泊尔71.31%的股权。 XHZLWh"gS  
广发证券认为，此次增持对苏泊尔的长期发展是利好。SEB是全球最大的小家电企业，业务涉及厨房电器及个人和家庭护理电器，2010年收入为36.52亿欧元（约合人民币325亿元）。预计SEB将把炊具和厨房小家电的订单持续转移给公司。 O/$ v69:  
国内小家电产品的人均拥有量与发达国家还有较大差距，成长空间较大。公司的炊具和部分小家电产品的市场占有率为国内第一。未来国内市场的看点为公司在SEB的支持下产品线的进一步扩张。 xY+A]Up|w  
此外，SEB是公司外销的主要推动力，2010年SEB转移给公司的订单包括7亿多元的炊具和2亿多元的小家电。目前来看，SEB每年在中国采购50亿元左右产品，其中有一半产品是苏泊尔可以做的，因此订单转移还有较大空间。 _Qg{ ;  
预计公司2010年、2011年、2012年EPS（每股收益）分别为0.73元、0.92元、1.16元，SEB和公司的业务整合具有一定想像空间，看好公司的长期发展，维持“推荐”评级。 F=:c5z  
经纬纺机（000666） X
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（代码：000666收盘价：13.55元）评级：买入 评级机构：安信证券 Yx!n*+:J  
去年年底已暂停房地产信托业务的信托公司今年已基本重启该项业务。据用益信托网的数据统计，1月份集合信托计划中，房地产信托的成立规模占全部信托成立规模的37%，仍然是占比最大的信托业务种类；根据资讯数据，2011年以来中融信托发行的18只信托计划中，投向为房地产的信托项目占三分之一。能源信托的发展也开始渐入佳境，从去年11月份能源信托启动以来，发行数量也达到了18只。而公司控股中融信托。 "raj>2@  
此外，据媒体报道，目前广州、深圳等地的典当行的年化利率已接近50%，凸显了旺盛的融资需求。信托公司与典当行一样，受益于我国目前的这种中性偏紧的货币政策。 .T{U^0 )  
房地产信托业务的重新启动消除了中融信托业务发展方面的不确定性，中性偏紧的货币政策和负利率的局面将有利于包括信托行业在内的影子银行体系。 C`pan /t  
对于信托类公司的短期刺激因素还有，中信信托尚未成功借壳安信信托（600816），未来复牌将会提振行业股价；此前监管层一直迟迟未批准的兴业银行（601166）收购联华信托最近也正式获批。 B6uf;Yc  
安信证券认为，经纬纺机房地产和能源信托双双发力，信托公司与典当行一样，将受益于我国目前的货币政策，同时，经纬纺机H股股价已上涨近100%，这也将对经纬纺机A股的投资者信心形成支撑。维持该股“买入－A”评级，目标价17元。 PB@ -U.Z  
世纪鼎利（300050） *5^ze+:  
（代码：300050收盘价：71.42元）评级：买入 评级机构：国金证券（600109） sI$:V7/!  
网络优化测试行业的三元达（002417）（002417）最近成为市场的热门股。据预测，2011年运营商移动网络投资将增长20%左右，增长点来自于中国移动GSM网络大扩容和TD项目延迟效应，2012~2014年国内无线网络资本开支仍将保持略增长态势，预计到2015年4G正式商用，运营商将面临一轮资本开支高峰。 i6FP[6H1  
公司是网络优化测试设备这一细分行业内的公认龙头，拥有行业标准及资质、产业链、市场网络和技术等核心优势。尤其是公司拥有运营商集团指定行业标准产品和第三方评估厂商资质，在无线网优市场中同时扮演裁判员和运动员的角色，极大推动公司设备和服务在运营商地方公司的市场销售。毛利率高达80%以上，净利率可达50%。根据统计，2011年国内WLAN总体规模预计在100亿元左右，主设备预计在50亿元左右，测试设备预计占比2%~3%之间，市场份额高度集中，公司拿大份额是大概率事件。 Nl=+.d6Qo  
公司业务增长动力短期来自于中移动对GSM和WLAN的新增投资带来网络优化测试设备增长，以及运营商的网络扩容和补盲带来网络运维服务增长；中长期看，网络优化服务比例上升和新应用拓展，特别是基于信令分析的网络负载均衡以及业务行为分析的衍生价值面临广阔的空间。 0O_E\
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不考虑收购因素，预计公司2010~2012年实现营业收入4.71亿元、6.43亿元和8.19亿元，同比增长43.83%、36.61%和27.24%，实现EPS分别为1.650元、2.328元和3.049元，分别同比增长60.03%、41.07%和30.98%。 r&=r/k2  
国金证券认为目前公司股价存在明显低估，具备长期投资价值。目标价为93.1~106.7元。

2月18日最新个股评级 )cmLo0`$  
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天地科技（600582）（600582）：海通证券（600837）维持“买入”评级 o%JIJ7M  
理由：公司股权激励草案的行权条件中，对净利润增速规定较为合理，并提出相对同行业公司的增速要求，以确保公司在行业中的领先地位，因此看好公司发展前景。 L}S4Zz18  
中兴商业（000715）（000715）：申银万国上调“增持”评级 *gpD4c7A\  
理由：强力推进“一体两翼”发展战略，新店拓展速度加快；受益于三期开业，年报季报业绩可能超预期；公司可能会有借助资本市场的融资需求。 qA\kx#v]P  
楚天高速（600035）（600035）：华泰联合维持“买入”评级 '!L1z4 5  
理由：沪渝高速贯通将推动本地经济发展、沿海产业转移、汽车保有量增加；三峡翻坝高速公路通车进一步增加楚天高速车流量；母公司资产注入承诺将于今年到期。 &^D@(m7>{K  
山东药玻（600529）（600529）：东方证券维持“增持”评级 Ol5xyj  
理由：目前2010年市盈率在22倍左右，无论从医改相关受益公司角度，还是从制造业产品结构升级的角度看，公司股价明显低估，合理目标价应在25元之上。  YaZ"&i  
禾盛新材（002290）（002290）：国金证券（600109）维持“买入”评级 qO3BQ]UF  
理由：公司2010-2012年复合增速高达51%，公司还在研究募投项目完成后的新发展方向，未来业绩还有超预期的可能。公司以新材料替代为发展方向，具有较高成长性。 8}
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川投能源（600674）（600674）：光大证券（601788）给予“买入”评级 %IXW|mi  
理由：按照市盈率35倍计算，公司合理股价为13.3元-22.4元，目前股价就是公司估值的底线。随着二滩公司电站投产日期的临近，未来股价将逐步上涨。 D\&y(=fzf  
罗普斯金（002333）（002333）：招商证券（600999）给予“中性-A”评级 R3!vS+5rR  
理由：从房地产行业新开工面积和商品房竣工面积看，我们对今年建筑门窗市场比较乐观；从铝市场来看，看好中国铝的下游需求，全球铝供给过剩转向供需平衡。

昨日两市活跃股点评 X',0MBQ0  
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苏泊尔(002032)：公司是国内强势崛起的炊具及小家电龙头，同时其大家电及国际业务亦开始发力。公司SEB旗下形成"高+中+时尚卡通"的立体组合品牌资产，品牌线的立体化扩展不但增加新增长点，而且将使公司的消费品属性更加显着。二级市场，昨日早盘跳空高开，交投活跃，可耐心持筹。 +7OT`e %q  
    利欧股份(002131)：斥资15亿收购天鹅泵业，增厚2011年业绩4分钱，预计2011年收购后每股收益0.54元。该股连续两个交易日一字涨停，强势明显。 xVX||rrh  
    包钢稀土(600111)：国内最大稀缺资源垄断股，充分享受稀土价格上涨及国家政策扶持所带来的广阔发展前景，产业链一体，公司资源整合及资源储备取得突破。该股延续反弹行情，并处在加速上扬阶段，关注。  FAl6  
    包钢股份(600010)：公司预计2010年实现归属于母公司的净利润约为1.5亿元至2.5亿元，将实现扭亏为盈，每股收益约0.02至0.04元。二级市场，昨日开盘即涨停，后市仍有上涨空间，关注。 D ;I;,Z  
    中国宝安(000009)：主要受到近期公布的控股公司新产品石墨稀完成制备工艺小试的消息刺激。据了解，石墨烯是目前发现的强度最高的材料，可以设计、制备高性能复合材料，还将赋予复合材料优良的导电、抗静电性能等，其应用范围广阔。短线走势较强，仍可持股，逢高再考虑减磅。 &bgi0)>  
    林州重机(002535)：公司是国内领先的以煤炭综采支护设备为主的煤炭机械设备供应商，公司一直专注于煤炭综采机械设备制造业务，已成为国内最大的民营煤炭综采机械设备供应商。二级市场上，近两日走势强劲，后市若量能有效放大可继续关注。 ga9:*G!b{)  
    国电南自(600268)：今年公司经历了战略性的四大调整，与中国西电合作，适时推出融资方案，加上公司丰富的技术储备和不断优化的管理结构，国电南自进入跨越式发展期，未来几年公司有望保持40%以上的复合增长率，战略性调整孕育着大机遇。二级市场，上扬幅度较大，若后市量能同比放大，可继续持有。 To? bp4  
    深国商(000056)：公司位于深圳会展中心北侧黄金位置，前晶岛项目现场的招商中心已于春节前启用。二级市场，昨日上攻幅度虽较大，但上攻动能略显不足，短线或还需震荡，暂时场外观望。 t"vO&
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    江苏国泰(002091)：随着未来新能源车市场的逐步打开，国泰在锂电池材料领域六氟磷酸锂正极材料拓展成功，未来仍将保持较高的成长性。二级市场，该股缓步震荡盘升之中，慢牛格局较为明显，在量能无明显异动下，可耐心持有。 I_s(yO4pw  
    博深工具(002282)：公司是以金刚石工具为主导，以小型建筑施工机具、硬质合金工具为补充的主营格局。近期交通、建筑、机械等业绩都有明显提升，公司业绩受下游拉动有望高速发展。二级市场，该股强势涨停，形态良好，继续关注。 Bzt`9lg  
    万丰奥威(002085)：公司主营汽车铝合金车轮及零部件生产，公司出口业务逐季回升。国内汽车业支持政策不断出台，带动国内乘用车市场产销显着增长，公司未来突破式增长可期。二级市场上，该股加速上攻封至涨停，后市若量能配合可关注。

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