周五机构强推买入 6股极度低估

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  广电运通(002152)：服务收入高速增长好于预期 7yeZ+lD  
  上调目标价至58元。上调公司2015-16年预测EPS至1.15(+0.03)/1.47(+0.12)元，定增后摊薄EPS为0.93/1.19元。银行IT子行业针对2015年PE均值为50倍，考虑公司服务业务有望加速突破，给予其2015年50倍PE，上调目标价至58(+8)元，维持增持评级。 s ~(qO|d  
  业绩稳定增长，符合市场预期，业务多点开花。公司2014年营收、营业利润和净利润分别同比增长25%、15%和15%。经营现金流净额为11.09亿元，55%的增速大幅超过利润增速。员工总数增长37%导致销售和管理费用率合计增加3个百分点，营业利润增速因此低于收入。2014年新签订单额同比增长43%至49亿元，结余订单27亿元。 [9[tn-  
  清分机突破邮储及广发总行等，收入同比增长146%至1.81亿元。 V=3NIw18  
  VTM中标土耳其科威特银行150台订单，且入围建行等。 K~x
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  服务收入高速增长，好于预期，2015年有望加速增长。近年来，在银行加大ATM服务等非核心业务的外包及安保押运公司加速脱钩改制的背景下，金融外包服务市场正蓬勃兴起。公司金融服务外包业务已覆盖全国82个城市，2014年累计承接外包服务设备9100多台，服务收入同比增长76%至6.31亿元，占比提升至20%。伴随公司安保押运全国布局加速，服务收入有望加速增长。 A3C<9wXx  
  进军金融信息安全、支付清算领域，打造金融设备制造-服务-信息安全-支付等“四位一体”金融战略版图。国泰君安 UCvMW*gs  
  中牧股份(600195)：平稳度过低迷期动保国家队蓄势待发 lq.AQ  
  全年收入40.4亿元(+10.9%)，净利润2.9亿元(+23.2%)，扣非后净利润2.3亿元(+1.0%)，EPS 0.68元，略超预期。综合毛利率为24.0%，基本持平，得益于贸易业务毛利率大幅提升4.0pp，抵消因招采量下降导致生物制品业务毛利率下降2.9pp 所产生的影响。三项费用率为18.3%，略增1.5pp，控制较好。经营性现金流净额2.9亿元(+13.6%)，经营质量较好。拟每10股派2.05元。 F'pD_d9]e  
  生物制品收入相对平稳，化药收入翻番，即将迎来业绩拐点。 8Ln:y'K  
  全年分产品来看：①生物制品收入11.8亿元，降1.8%，其中招标苗降6.1%，主要是因为14年政府招采总量下降，口蹄疫三价苗招标比重提升，而公司于9月份才拿到三价苗生产批文，且缓解产能瓶颈的新建项目尚未释放产能影响市场苗供应，尽管如此，常规疫苗全年增18.7%，且主要来自蓄用常规苗增长带动；②化药收入4.6亿元，增112.9%，得益于13年12月收购胜利生物后，带来出口扩大，同时产品结构得以优化；③贸易收入17.4亿元，增6.5%；④饲料收入6.3亿元，增11.4%，呈现逆势增长。  M"X/([G  
  目前，公司口蹄疫三价苗已在多个省份中标，且产能问题逐步解决，我们判断今年生物制品业务有望实现较快增长，为公司迎来业绩拐点奠定基础。国信证券 n?kU  
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