光靠券商股撑不起大盘

在双节长假来临之前，A股市场阴云密布。昨天，在银行股大幅下跌的***下，沪深股指一路下行，上证综指更是一度跌破2600点关口，最低跌至前期重要支撑位2583点才略有反弹，最终勉强收在2602.47点，跌幅达1.89%。深证成指则报收11164.02点，下跌248.08点，跌幅达2.17%。两市全日成交2437.68元，较周三减少近一成。 导致昨天股指暴跌的因素主要有以下几个：一、加息传闻不断。有传闻称，银行将根据自身情况至高上浮存款利率10%，进行不对称加息。我认为，目前加息似乎不是非常迫切，虽然存在9、10月份CPI将继续上升的预期，但对11月份后的CPI是否回落还存在分歧，负利率状况能否改善目前还不确定。当然，从控制通胀预期的角度看，加息仍存在可能。但如果加息，仅定期存款利率上浮10%，活期不变，将导致银行息差平均下降6.4%，净利润平均下降5.9%。如果"定期+活期"均上浮10%，银行息差将平均下降8.1%，净利润平均下降7.6%。因此，该消息一出，银行股应声而落。 二、农行破发成权重股风向标。农行昨日10:07左右破发，造成极坏的市场形象，尤其对市场人气造成毁灭性打击，不排除存在相关期指套利者为了巨额利润而冒天下大忌，肆无忌惮做空赚钱的可能。 三、增持额与减持额此消彼长。9月份以来，减持股票金额一直在大幅增加。特别是近两周，公告减持的公司数快速回升至3月份的水平，显示短期调整压力有所增大。截至9月10日，9月份已公告增持金额为0.21亿元，8月份增持金额为0.35亿元，远远低于7月份增持金额10.7亿元。9月份已公告减持金额为11.13亿元，接近8月份的三分之一，但考虑到已发生但尚未公告的减持行为，9月上旬实际发生的减持金额应远超出这一水平。减持金额的快速上升，意味着稳健的机构们已开始减仓。 按常理分析，股指在急速下跌击穿2600点后，应有一波小幅反弹出现。但关键是要看蓝筹板块能否充当起护盘的责任，如果今日能以大阳线吞掉昨日的阴线，后市仍可乐观；否则，投资者就该及时调整仓位，暂时止损出局吧。昨日唯一还在拼命抵抗的权重板块就是券商股，广发证券一度上涨超过8%；国金证券、国元证券也都纷纷收红。这说明，目前仍有一些不愿被期指绑架的做多主力在拼死抵抗。可是，要想出现像样的反弹，光靠券商股努力，显然不够。 财达证券 李飞 ■观点组合 ●西南证券 张刚 调整目标2500点 A股风云突变，周四农行破发，带动银行股乃至大盘跳水，上证综指更是一度跌破2600点。 导致周四大幅下挫的主要原因包括：传银行拟上调拨备率、资本充足率上限将提高至15%，直接导致农行破发，对股指形成严重拖累；中秋节和国庆长假之前，市场普遍持有落袋为安的心态，***压力较大；国庆过后，创业板、中小板、主板都将面临大规模解禁潮，市场担心产业资本逐步撤离。 综上分析，调整之势基本确立，将延续至国庆长假之后，下跌目标位将在2500点附近。 ●华讯投资 两手准备应对调整 周四股指小幅低开于30日均线下方，市场缺乏明显热点支撑，盘面表现相对冷清。中国银行、中国人寿等继续破位，压制指数下行；农行的破发，更是将银行股引向"破位潮"；最终，2600点在午后轻松告破，加剧了市场恐慌情绪。 银行股对于提高补充资本金要求表现出一定压力，全日大幅下挫成拖累两市股指大跌的最大元凶。一直起到指数护盘作用的银行股全线破位下行，击穿了多头最后的心理防线，同时让市场资金失去安全感，主力和散户资金加速出逃，一起酿成了周四的大幅跳水走势。 展望后市，大盘风险如期而至，投资者应规避短期风险。30日均线不保，已由支撑变成压力，制约指数上行；跌破2600点后，市场触及前期箱体低位2570点附近遇到一定支撑；量能与周三基本持平，显示出货意愿坚决。后市操作做两手准备：一是关注2570点处的短线反弹；二是防大盘下破前期箱体2570点后继续下行。 ●世基投资 余炜 回调或是低吸良机 政策收紧的相关传言愈演愈烈，令本已压力沉沉的股市又背上一个沉重包袱。在利空的***下，银行股一蹶不振，进一步加剧短期悲观气氛。空方在周四大幅肆虐，将20日均线、2600点关口一一跌穿，甚至一度逼近60日均线，前期形成的良好中短期支撑层层失守，投资者人气严重受挫。 长假后的解禁洪峰即将到来，以及9月份期指合约即将到期交割，也是导致指数重挫的重要原因之一。长期横盘死守发行价长达月余的农行宣布缴械，一举跌破2.68元的发行价，对市场信心的伤害也不可小视。昨天全天，两市超过1800只股票下跌，其中跌幅在4%以上的有700只左右。 从技术走势看，短期形势依然严峻，做空动力仍未释放完毕，股指仍未出现有效止跌迹象。不过，此次下跌更多是在股指冲击关键阻力位时利空加强所致，急速深调有利于缓解内在回调压力，快速修正则有利于后期重新积累能量，同时，回调也使投资者避免了高位买入的风险，给投资者提供了低吸目标品种的大好良机。