今日最具爆发力6大牛股(名单)

久立特材：传统业务盈利下滑 新产品前景可期 \O8f~zA{G  
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    2010年1-6月，公司实现营业收入8.5亿元，同比增长7.44%；营业利润4921万元，同比下降28.57%；归属于母公司的净利润3830万元，同比下降29.13%。实现每股收益0.18元。 &+j
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    第二季度实现归属母公司净利润2215万元，每股收益为0.11元。基本符合预期。 3.0c/v5Go  
    上半年传统业务盈利下滑，二季度环比略有回升。今年上半年，公司产品销售主要以传统业务为主，高端及高附加值产品还没有实现大规模销售。上半年公司综合毛利率为14.39%，同比下降5.91个百分点，由于财务费用和销售费用下降，期间费用率下降2.38个百分点，至8.52%。分季度来看，今年1、2季度公司综合毛利率分别为13.9、14.8%，二季度盈利能力环比略有回升。 GA_`C"mx  
    无缝管盈利能力略有回升，焊接管下滑幅度较大。1)无缝管：公司无缝管产能为1.85万吨，上半年无缝管销量同比增加51%，至1万吨，销售均价为3.5万元，虽然同比下降13.6%，但成本下降幅度大于售价，吨钢毛利仍有5308元，虽然下降11%，但毛利率略上升0.45个百分点，至15.16%。2)焊接管：公司焊接管产能为2.25万吨，上半年销量为1万吨，同比基本持平，销售均价为3.26万元，同比下降3.7%，毛利率下降11.3个百分点，至18.85%，吨钢毛利为6142元，同比下降40%，下滑幅度较大，主要原因是焊接管的的原材料采购周期相对较短，存货少，销售合同与采购原材料之间的时间差减少了焊接管的毛利空间，此外，募集资金项目之一的年产10000吨中大口径不锈钢焊接管项目于去年底投产，但尚未完全达产，项目折旧费提高了单位成本。 Q kZM(pG  
    新产品前景可期。公司募投项目包括1万吨大口径油气输送管、2万吨超超临界用管、3千吨油井用管，此外用自有和超募资投资的项目包括500吨核电蒸发器管和1500吨航天精密管。这些项目可使公司产能在09年4万多吨的基础上扩张致8万吨，产能接近翻番，更关键的是这些新的项目将逐渐使公司摆脱对竞争激烈的传统不锈钢管的依赖。优化结构，提升盈利能力。
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    盈利预测、投资建议和风险提示。我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.42元、0.71元、1.02元，按照8月27日20.8元的收盘价计算，对应的动态市盈率分别为49.4倍、29.3倍、20.3倍，维持对公司"增持"的评级。风险方面建议关注：后续项目投产时因市场竞争加剧导致盈利低于预期的风险。 （.天.相.投.顾）