2日券商强烈推荐股

传化股份（002010）（002010） EleK*l  
评级：强烈推荐-A 0qXkWGB  
评级机构：招商证券（600999） p5<2tSD  
纺织品消费升级和产业升级使我国纺织助剂行业发展前景广阔。公司研发实力、产品品质和规模国内领先，并将自己定位为“纺织化学品系统集成商”，依靠高附加值技术服务带来了高粘性的客户和高议价能力，同时利用助剂建立的渠道发展活性染料业务并计划向上游延伸，在下游印染行业节能减排、集中度提升的背景下，助剂行业集中度提升是大势所趋，公司正凭借突出的综合优势引领行业整合。增发项目前景良好，化纤油剂和有机硅柔软剂优化产品结构，提升盈利能力。国际巨头境况不佳，公司迎来份额提升机遇。 I!(.tu6u6c  
预计公司2010-2012每股收益分别为0.74、0.95和1.23元，按2011年20倍PE，首次给予“强烈推荐-A”的评级和19.0元目标价。风险因素：纺织品内需和出口大幅低于预期。 ?b',kN,(  
哈药股份（600664）（600664） DAs&4Y`  
评级：谨慎推荐 P0m;AqS#R  
评级机构：民族证券 n\v\<mVTb7  
公司上半年实现营业收入、净利润分别同比增长21.36%、21.43%，每股收益0.45元。上半年公司中药、西药、保健品业务营业收入同比分别增长-2.59%、21.55%、40.90%；毛利率同比增长3.22、0.62、1.08个百分点。中药业务下降与公司产品策略调整有关，西药业务增长得益于原料药业务价升量涨，保健品大幅增长得益于营销模式的变革。 f =H,BQ  
公司股改时承诺三十个月之内向哈药股份注入价值不低于26 亿元优质经营性资产及现金资产，这一工作要在2011年3月1日前完成。不考虑资产注入的影响，预计公司2010-2012年每股收益0.88、1.06、1.29元。按2010年30倍PE，合理价位26.4元。维持“谨慎推荐”评级。风险提示：基本药物价格下降风险、注入资产的不确定性。 "yR5
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美的电器（000527）（000527） N2yxli  
评级：买入 3L24|-GxH  
评级机构：国金证券（600109） ()=u#y  
上半年公司收入、净利润分别同比增长56.7%、56%；每股收益0.57元。公司拟定向增发不超过3.5亿股、价格不低于12.51元、募资43.6亿元用于扩大中央空调、压缩机、冰箱、家用空调产能。 c5_?jKpl  
在冰洗销售纳入“中国营销总部-区域销售公司”体系之后，公司采取了主动降低产品出厂毛利、给予区域销售公司更大运作空间的策略，表现在财报上便是毛利率与销售费用率的同步降低（部分毛利率的降低是因为二季度公司对节能补贴的记账方式也从一季度的权责发生制调整为收付实现制）。其效果是上半年空调收入增长40%、表观收入首次超过格力同期；冰洗收入均翻番，而且洗衣机收入也首次超过海尔同期。公司提出“十二五再造一个美的”。本次提出了定增预案，单看空调领域的扩产规模比前不久的格力公增预案还大一些；冰箱扩产后的规模也将超过海尔在国内的产能。由于美的采取的是内外销并重的策略，募投项目应该在两年左右的时间达产，届时有望与需求匹配。
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基于白电行业增长的超预期、公司竞争力继续向上、以及节能补贴估计尚有约10亿已申报未获领，上调公司2010-2012年盈利预测至0.958、1.216、1.470元，3-6个月合理股价为17.50-19.15元，维持“买入”评级。 \~H;Wt5  
沧州大化（600230）（600230） <v<TsEI  
评级：买入 /yHM=&Vg]  
评级机构：广发证券（000776） vkE[Ur>  
上半年TDI 价格一路下跌，我们认为7月份连续两周的上涨为连续下跌后的超跌反弹；8月份连续两周的上涨主要是由于华南区非正规渠道货源减少而甘肃银光10万吨装置停车检修所造成。 S5eQHef  
考虑到9月份为海绵行业传统需求旺季，同时广州亚运会危化品限运可能导致旺季短期供不应求，预计旺季短期出现供不应求的概率较大。目前下游海绵行业的订单采购还不太热情，需密切跟踪其旺季订单采购情况。此外，我们看好农化板块，认为尿素价格上涨概率大于下跌概率。 wH&Rjn  
预测公司2010-2012年每股收益分别为0.50、0.60、0.79元，存在短期交易性机会，给予“买入”评级，一年内目标价17.00元。风险提示：下游海绵行业旺季不旺、进口产品低价冲击。