券商力荐4金股

东风科技（600081）（600081） ecZOX$'5  
评级：增持 W>wi;Gf#  
评级机构：华泰联合证券 27 TZ+?  
受益于中国汽车特别是商用车在2010年继续高景气运行，公司产能利用率维持较高水平、产品结构不断得到优化。本部压铸和制动业务的盈利能力获得持续提升，预计2010、2011年本部将分别贡献净利润2.28亿元和2.68亿元，达到历史高位；合资联营企业仍是公司稳健的利润增长点。 g?AqC  
东风零部件的现状以及集团对发展自主品牌的迫切需求，都要求集团在较短时间内实现零部件资源整合，我们认为以东风科技为平台，实现集团零部件业务的整体上市是较为可行的方案，后续可能的合资、收购也有望围绕东风科技进行运作；此外，公司在电控领域具有一定研发储备和配套基础，有望成为集团发展新能源汽车关键零部件的重要平台。 N5Mz=UgB  
成立东风零部件公司以及随后公司股权的划拨标志着东风集团整合零部件资产的步伐已经提速。预测公司2010-2011年每股收益分别为0.73和0.85元，给予“增持”评级。 ~rX6owBq  
新开源（300109）（300109） OHnjI>/  
评级：推荐 sfPN\^k2  
评级机构：长江证券（000783） (
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在创业板和中小板化工公司估值普遍高企、大宗化工品公司基本面不能好转的背景下，4季度化工策略是选择产业空间大、公司成长具有相对确定性的公司作为投资标的。 :Sn3|`HDm  
公司IPO募投项目——3000吨/年PVP和2500吨/年PVME/MA项目达产后，预计分别带来1.78亿元和1.39亿元的销售收入，分别增厚每股收益0.78和1.25元；这意味着，相对2009年，这2个项目达产后公司净利润将增长4倍，每股收益达到2.54元。 按照公司规划，未来将建设5000吨PVP和10000吨/年PVME/MA产能（包括IPO项目）。公司业绩还存在超预期可能。 DF|lUO]:  
预计公司2010-2012年每股收益分别为0.735、1.227、2.4元，2012年之后，随着产能逐步释放，公司仍能够保持高成长。因此，新开源可作为战略性配置成长股的投资标的，给予“推荐”评级。风险提示：募投项目产能不能如期释放；产品价格下跌。 T<?BIQz(}  
东华科技（002140）（002140） fO(S+}  
评级：买入 bCe-0!Q  
评级机构：海通证券（600837） "[S 6w  
公司上半年收入负增长，其中工程总承包收入同比增长-4.40%，设计咨询收入同比增长-31.30%。负增长的原因为工程总承包项目具有前期准备及土建工作施工周期较长，而产值占比较低的特点，公司上年末签约的工程总承包项目按照建造合同准则确认的工程总承包业务收入相应减少。预计今年下半年确认的产值将环比提升，全年收入仍能实现一定增长。 l'%R^  
上半年新签订单4.7亿元。上半年总承包毛利率同比大幅提升9.6个百分点，设计咨询毛利率同比下降7.24个百分点，综合毛利率同比上升6.27个百分点。2007年以来总承包毛利率最高为16.6%，而今年上半年总承包毛利率高达21.3%，能否维持这么高的毛利率还有待观察，但预计由于管理水平的提升毛利率较历史水平将获得一定提升。 9ufs6z  
预计公司2010-2012年每股收益分别为0.66元、0.97元和1.30元，按2011年30倍PE，合理股价29.1元，给予“买入”评级。 -?1J+}?  
航空动力（600893）（600893） 5m ?$\h  
评级：强烈推荐-A rg/vxTl  
评级机构：招商证券（600999） (b}7Yb]#c  
上半年公司实现营业收入、净利润分别同比增长22%、30%，每股收益0.12元，略高于预期。航空发动机及衍生品的营业收入同比增长11%。但业务结构与去年同期发生较大的变化，太行发动机零部件上半年交付大幅增加，秦岭发动机收入同比下降的主要原因是2009年国庆阅兵导致去年同期的集中交付导致去年基数高。此外，公司为西航集团提供的新品试制任务增加，反映了为大飞机研制发动机的任务已经逐步展开。上半年公司外贸转包收入同比增长56%。可以预计航空外贸在未来2年内将保持增长。此外，非航空产品板块上半年同比增长21%。 -%) !XB  
如果考虑注入资产，预计公司2010-2012年每股收益分别为0.47、0.59、0.72元。考虑公司在发动机主机的垄断地位，目标价位33-36元，维持“强烈推荐-A”评级。 （罗 力 整理）