广州友谊（000987）（000987） U,)@+?U+h  
评级：买入 #.z`clK#  
评级机构：广发证券（000776） SUQk0
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上半年公司实现营业收入、净利润分别同比增长21.75%、21.71%。综合毛利率较2009年同期下滑了0.8个百分点，但下滑幅度较2009年和今年一季度下滑幅度（1.61个百分点）已大幅减小，主要是因为公司调整了促销与供应商结算方式，实际毛利率下滑幅度仍在可控范围内。公司费用控制能力仍然突出。 :D!}jN/)  
下半年公司将把握广州市举办亚运会的契机，以及环市东店扩场、新店开业的有利因素，积极扩销促销，目前公司世贸男士馆已经于8月10号左右开馆营业，目前日销售额均超过百万元，预计今年该馆可实现盈亏平衡，同时珠江新城国金店也将在亚运前开业，目前招商基本完成，进入装修阶段，该店预计培育期在三年左右。维持公司2010-2012年0.955、1.30和1.58元的每股盈利预测，维持“买入”评级和39元目标价。 v3{[rK}  
东方明珠（600832）（600832） M<x W)R  
评级：买入 9x0Ao*D<t  
评级机构：国金证券（600109） msiftP.  
公司上半年实现营业收入、净利润同比增长40.26%、17.19%；每股收益0.09元。旅游休闲业务方面，东方明珠塔、水上游船、宾馆受益于世博效应非常明显，旅游、住宿人数大大增加，预计下半年业绩体现会更明显，同时公司作为世博文化中心项目经营的合作参与者，未来市场空间较大。媒体广告和传输通讯方面，移动媒体实现广告营收的大幅增长，广告段位也不时处于饱和状态；CMMB手机电视在3月份率先启动了在上海地区的商业运营，同时与中移动展开合作，用户数量增长较为迅速。房地产投资方面，商务楼在租价上涨的情况下实现了100%出租，川沙“顺馨佳园”住宅房项目完成，入户率已达到89.5%，公司积极拓展空置公寓楼的招租工作。杨浦区“渔人码头”二期和太原湖滨会场综合改造项目积极推进，为今后3-5年创造增长点。   S9Ka  
预计公司2010-2012年每股收益分别为0.212元、0.241元和0.270元。目前估值处于历史低位，鉴于世博对主营业务的有效推动，股权适时抛售以稳定业绩，三网融合背景下上海有线网络整合对价值的提升，上调评级至“买入”。 :~ 1p  
亚厦股份（002375）（002375） ".R5K  ?  
评级：强烈推荐 MGzuQrl{H  
评级机构：华创证券 umD[4aP~;  
2009年公司房地产精装修业务占主营收入的比达到27%，市场担心房地产调控对公司产生较大影响。事实上，房地产精装修已经在政府、开发商和市场间形成了共识，这一市场强势增长的趋势将会主导经济环境的趋势。未来5年行业年均增速保守估计18%-20%。预计未来几年公司在行业内最受益。 <BNCo5*  
公司推进工厂化和完善产业链配套的做法符合行业发展的方向，募投项目完成后，预期毛利率将有所提高。公司的产业链配套的逻辑与园林企业相似，但是其必要性略低。预计公司2010-2012年每股收益分别为1.31、2.23、3.11元，目前估值已有很大修复，但考虑到未来前景和利润增速仍然不高。维持“强烈推荐”评级。 ssy+x;<x,  
华峰氨纶（002064）（002064） M)oJ06`K  
评级：中性 fm%1vM$[J  
评级机构：国泰君安证券 VD*xhuy$k  
上半年公司营业收入、净利润分别同比增长60.29%、2001.54%。每股收益0.26元，ROE12.10%。氨纶行业从去年一季度以后的复苏是业绩大幅增长的原因。 ix=H=U]Q{  
不过，5月中旬开始一个月的时间内，受需求低迷的影响，氨纶40D价格快速回落至51000元/吨，降幅11%，同期，原料MDI和PTMEG价格分别下降8%和上涨2%。二季度的盈利，是因为氨纶价格上涨快于原料而环比提高，但氨纶价格下跌之后相对高价原料的使用将压缩盈利空间，同时因为6-8月份是下游纺织业的传统淡季，且浙江地区在7、8月间实行企业有序用电，公司将部分停产，预计影响产量2100吨，三季度公司收入和毛利率的环比下降是肯定的。另外，去年氨纶新增产能将在下半年及明年陆续投放，我们对后期氨纶价格不乐观。 _4VS.~}/R  
预计公司全年每股收益0.45元。明后年业绩增长将来源于明年7月投产的1.5万吨耐高温薄型面料专用氨纶丝。目前估值基本合理，给予“中性”建议。

券商热捧工程机械股 AV\6K;~  
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在中联重科（000157）、三一重工（600031）靓丽半年报及大手笔派“红包”的刺激下，上周跻身融资买入额占比前五的机械板块，昨日再度发飙涨幅靠前。券商近日也纷纷发布研究报告，看好产业升级、城镇化及区域振兴大背景下机械行业的投资前景。其中工程机械成为券商最为看好的子行业。 d?G~k[C!a  
经济结构转型 *5'U3py  
机械行业迎发展机遇 
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国家调控房地产、整顿地方融资平台，以及国际市场持续低迷，令业内人士对机械行业高增长后，下半年是否会出现行业拐点产生忧虑。大部分券商研报认为，在国家大力推进区域振兴、城镇化、产业转移升级的大背景下，机械行业前景可持续看好。 @giJ&3S,  
中信建投报告指出，产业升级将为机械业行孕育巨大的发展机遇。我国已逐渐进入后工业化阶段，主导产业正在发生变化，应对新兴主导产业的机械设备将是未来需求的重点。 K]4XD1n7  
该机构指出，在后工业化阶段，我国的主导产业很可能集中在汽车、医药、电子、电力设备、专用设备、房地产、铁路、航空、食品饮料和石化等行业中；相应的，自动化装备、机床、大型铸锻件、工程机械、铁路设备、航空设备、食品包装机械和部分石化设备等行业和相关公司，将会获得更快的发展机会。 Ffxf!zS  
民生证券认为，在“十二五”规划经济结构转型的大旗下，政策的重心出现了一些新变化，伴随着扶持并发展新兴产业政策，区域振兴已成为政策的着力点。国家对区域振兴的战略布局，将给机械行业发展带来新的机遇。 1 oq5|2p  
工程机械被一致看好 tJ>|t hk  
随着宏观经济预期由悲观转向稳定，有业绩支撑的工程机械股受到了券商研报的热烈追捧。 eYd6~T[9  
数据显示，工程机械行业产销同比增速自今年2月之后总体处于上升态势，1-6月，工程机械行业完成总产值2145.89亿，同比增长60.46%；实现出***货值83.36亿，同比增速从1-2月的2.68%提高到49.68%，增速位列机械行业首位，呈现历史最好水平。 ^sz4-+>  
由于市场担心工程机械行业3季度同比增速将出现明显下降，工程机械板块在经历了7月份的估值修复行情后，在8月初一度出现横盘整理的走势。高华证券指出，受紧缩政策导致建筑活动放缓的影响，2010年下半年和2011年工程机械设备销量增速将会减缓，但市场对该行业将严重滑坡的担忧有些过度。该券商认为，未来几年内工程机械需求应会继续受益于持续的铁路基建投资；随着经济放缓迹象越发明显，未来几个月政策有望放松，而基建投资是政策最有可能放松的领域，因此，工程机械行业前景依然向好。 41f4zi
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中信证券（600030）也认为，上半年国家出台的调控信贷和调控房地产的政策虽然引发市场对工程机械行业发展前景的担心，但考虑到“新36条”、区域规划、保障性住房和高铁投资加速等为行业发展提供的新动力，该机构认为下半年工程机械行业仍将运行平稳，增速有望保持30%左右。 $\BRX\6(-  
在机械子行业中，方正证券也重点看好工程机械，推荐产品结构较完善、7月涨幅相对较低、业绩增速优于行业平均水平的三一重工与山推股份（000680）。第一创业则指出，无论调控政策在下半年是否放松，基于继续盈利增长和估值水平考虑，工程机械都是较理想的选择。