二季度大举杀入 社保四大新宠出笼

2010年是一个不折不扣的重组之年。对于央企重组，2010年更是关键性的一年。今年央企数量将被调整至80~100家，而目前央企数量为123家，这意味着在今年后3个多月的时间内，央企数量至少将减少23家。同时，地方国资也纷纷调整经济结构、促进经济转型，提高资本证券化率，也将催生机会。值得注意的是，从已经披露的中报数据看，社保基金二季度买入的个股中，除华东电脑（600850）以外，还有万东医疗（600055）、南方汇通（000920）、常林股份（600710）等具有央企背景的上市公司。 WQ9e ~D"  
华东电脑 [J,
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社保狂买650万股豪赌资产再注入 ).71gp@&  
8月10日，华东电脑2010年中报披露，公司营业收入6.93亿元，虽然同比大幅增长63.78%，但公司净利润依然不见起色，仍亏损981万元，同比仅减少40多万元亏损。公司表示，上半年亏损额没有相应减少，其主要原因系全资子公司华普信息技术公司的计算机高端产品增值分销和母公司直销业务仍在布局和调整之中，亏损额超出原先预计情况。华东电脑还预计第三季度经营情况会有所好转，但1~9月份累计净利润仍将亏损。 T?7u [D[[  
这样一份亏损的中报，丝毫看不出任何吸引人的地方。但华东电脑中报股东名单显示，前10大流通股股东中机构投资者扎堆，二季度新进的机构多达5家，合计持有1318.96万股，其中居然还有2家社保基金，社保110组合二季度大举买入382万股，社保604组合买入271万股，分列公司第4和第7大流通股股东。 \l59/ZFan  
“我好久没有跟踪这家公司了！”海通证券（600837）分析师陈美风向《每日经济新闻》表示，很早以前去公司看过，但没有发现特别的亮点，所以后来就没有再作跟踪。对于社保基金等机构为什么在这个时候大举买入，他称“没搞明白，也难以猜测”。 3k1e  
上海某基金计算机行业研究员同样表示，去年底今年初，华东电脑宣布注入华讯网络股权之前，市场曾抱以极大的热情，公司曾有三个连续涨停板。这一波行情对华讯网络注入的利好已基本消化。进入二季度以来，公司居然再度上涨，当时他也感到纳闷：作为华东电脑的控股股东华东计算技术研究所 （以下简称32所）目前盈利能力最强的资产，华讯网络已经注入，利好已经兑现，资金再炒已经找不到合理的解释。 ["3dr@T9Z  
“难道还有后续资产注入？”上述研究员表示，32所隶属于中国电子科技集团（以下简称CETC），为其旗下50多家研究所之一，虽然身处上海，但在集团内部实力并不强，盈利能力也并不强，从32所层面来看，可注入的资产并不多，而且盈利能力没有多少想象空间。从社保等机构的热情来看，或许在32所之外另有资产整合的可能。但各家研究所相对独立，跨所进行整合目前还没有可资借鉴的先例。 36=aahXd\  
不过，从实际控制人层面来看，CETC去年以来在资本市场频频出击。除卫士通（002268）总经理游小明从第30所调任第32所，并出任华东电脑董事长之外，电子科技集团旗下的第14所也已正式入驻去年的大牛股*ST高陶。 (uC8M,I\  
万东医疗 #LasTN9  
憧憬华润重组北药 7X>I
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万东医疗7月28日公布的中报业绩并不算出色。上半年实现净利润1604.51万元，同比仅增长14.25%，0.074元的每股收益并不出众，与公司居高不下的股价形成了极大的反差。市场为什么追捧它？ q_b!+Y  
一位分析人士表示，社保大举买入的动力，可能源自国内医药流通龙头企业华润集团对上市公司大股东——北药集团的重组预期。华润集团旗下的华润医药全资持有万东医疗控股股东——北药集团。由此，也带来市场对万东医疗成为华润集团旗下医疗器械整合平台的预期。这样的重组题材，社保基金也不愿错过。 O <Rh[Aqn  
资料显示，二季度社保基金一零六组合和一一零组合分别买入359.91万股和351.98万股，排名十大股东的第6和第7位。从万东医疗的走势看，以二季度均价计算，社保资金即使盈利也尚未获得太大的收益。 2o SM|  
南方汇通 /7 UvV60  
3基金直奔重组而来 ~XOmxz0  
南方汇通近期的中报与万东医疗一样不尽如人意。虽然实现净利润3702万元，每股收益0.088元，同比增长皆为27.54%。但是公司一季度实现净利润2804万元，占上半年净利润总额的76%，也就是说公司二季度仅实现利润898万元，占比只有24%，环比来看降幅达68%，同比降幅69%。 qfDG.Zee #  
南方汇通表示，随着铁路货车市场需求恢复，上半年公司货车业务的生产经营趋于正常。不过，下半年仍面临激烈的市场竞争，以及市场对货车配件总需求大幅降低等因素的挑战。这不得不让市场担忧其盈利能力的持续性问题。 >bW=oTFz  
不过，不太亮丽的数据并没有降低市场对公司的关注热情。南方汇通中报股东名单中，二季度社保基金下重金出手，六零四组合买入了310.01万股，一举成为公司第3大流通股东。而鹏华盛世和华宝兴业等基金也紧随其后，分别买入203.86万股和172.42万股，排在第四和第六的位置。三家合计持股占到了流通盘的1.62%。这是自2007年末以来的首次基金建仓。分析人士指出，公司不久前才宣布退出“锂二次电池”业务，此次基金突然强势入驻，可能正是直奔“重组”主题而来。  
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由于公司的货车制造业务与大股东南车集团旗下的中国南车（601766）一直存在着同业竞争，因此将南方汇通的整车业务剥离，以解决同业竞争是集团必须考虑的问题，所以重组一直以来就是业内的共识。业内人士透露，公司目前正在积极接触多家有意向的重组方，以后不论是以“让壳”或是其他形式，重组以及社保的动向将会成为市场关注的话题。 ~[%CUc"  
常林股份 E
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或是国机整合下一目标 b >D  
受社保青睐的常林股份同样具备较为明确的央企重组题材，整合的动力来自中国机械工业集团（国机集团）。其实，国机集团旗下业务的整合之旅已经启动。就在7月22日，国机集团旗下的鼎盛天工（600335）刚刚发布资产重组预案。国机集团将持有的中国进口汽车贸易有限公司（中进汽贸）股权置入，同时将鼎盛天工原有的工程机械类资产置出。鼎盛天工从而成为国机集团汽贸业务整合平台。重组预案发布后，鼎盛天工接连出现3个 “一字”涨停，成交量稀少。随后，基金大举杀入。 ?h}NL5a  
就在同门兄弟鼎盛天工受市场追捧之时，常林股份期间受到资金热捧，7月涨幅高达32.46%。“常林股份不出意外将是国机集团旗下机械业务板块的整合平台。”中信建投机械行业分析师高晓春表示，鼎盛天工将机械业务剥离后，以工程机械为主营的常林股份显然将成为集团该业务唯一的上市平台。不过，从国机集团资产来看，工程业务与汽贸业务质量较好，而可注入的机械业务整体质量不高。现在看来，常林股份若要超预期只能从国机集团之外寻找可注入的资产。在央企整合的大背景下，这样的预期不是没有可能。不过，这些整合的具体内容和时间很难把握，风险也很大。 RDdnOzx  
市场对其重组的预期已有时日，不过社保资金的介入，能否说明重组将有实质性动作？ Ev7.!  
华安证券分析师张兆伟认为，社保资金数量巨大，建仓时间也不是一天两天，而是一个较长的过程，重组带来的行情也不会一蹴而就，目前市场仍处于弱势，虽然有社保资金的支持，投资者在择股方面也不可心急，可根据自身情况，从社保今年，尤其是今年中期入驻的个股这一思路中仔细筛选。 +bznKy!  
延伸阅读 PJ5}c!o[  
华东电脑 CETC上市资产占比小 后续整合空间大 3]*Kz*i  
华东电脑控股股东——华东计算技术研究所，又称中国电子科技集团（CETC）第32研究所，是该集团旗下50多家研究所之一，CETC成立于2002年，是在信息产业部直属46家电子科研院所及26家全资或控股高科技企业基础上设立。集团公司注册资本47.68亿元，2008年实现总收入360亿元，主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设、重大装备、通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。作为国有大型企业集团，旗下拥有二级成员单位多达47家，三级公司近200家，但上市平台却仅有4家公司——华东电脑、*ST高陶、卫士通、四创电子（600990）。 jYp!?%!  
“上市资产所占集团资产比例实在太小了。”某券商研究员告诉《每日经济新闻》，集团完全有做大做强上市平台的冲动和空间。从CETC去年在资本市场的动作来看，似乎也有这样的想法。 ?%6oM
 
去年11月3日，游小明辞去卫士通总经理职务；11月19日华东电脑宣布，董事会选举游小明为公司董事长。由于两家公司同属CETC，如此高层变动曾引起资本市场的遐想。游小明人事调动的消息宣布后，从卫士通、华东电脑联袂上涨可以看出，市场对CETC层面的资产整合抱有预期。 ]E/ 0iM5  
去年5月，*ST高陶发布重组预案，CETC旗下14所将所持有的南京恩瑞特实业等3家公司股权注入。随即，*ST高陶掀起一轮大牛行情。不过，从14所注入资产来看，其中很重要的一块资产——恩瑞特公司的主营业务为雷达整机系统和子系统，与四创电子的主营业务明显存在“同业竞争”之嫌。从这一点可以看出，电子科技集团对旗下上市公司的发展方向似乎还不清晰，或存在后续整合的预期。 zZ%[SW&vC  
业内人士猜测，从卫士通总经理职务上积累了丰富的资本市场运作经验之后，游小明赴任华东电脑董事长，很可能是CETC整合的一步棋。如今，社保资金的高位介入无疑加强了这一预期。