7月13日操盘必读/重大风险机遇监控

近日连续提示读者挖掘的房地产板块，昨天继续出现黑马。今天既有监管层可能清查违规私募基金的利空，又有QFII增仓A股的利好。而超级大盘股的发行，下半年估计1400亿元左右，是否构成一定市场压力，关键还看发行的市盈率是否偏高。如果像中信银行、交通银行等高市盈率发行，则上市之后会有一个下行定位的过程，牵制股指的上行。预计结构性的机会仍旧会展开。下半年操作的关键思路之一是可以跟着QFII或者投资基金的重仓股结合技术面操作。 %xF j;U?  
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（一）监管动态/供求关系/利空 ()a(PvEO
 
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深圳商报《公安部清查违规私募？》“公安部清查违规私募？”“据估算，私募基金总量高达万亿元，不规范私募占4成。有报道称公安部证券犯罪侦察局日前正在清查违规私募。”“一私募基金的负责人表示，听说上面在查私募基金，大家都人心惶惶。” l$N b1&  
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深圳商报《外管局严打热钱入境套利》“国家外汇管理局日前表示，自去年11月至今年4月，外管局实施贸易收结汇主体分类管理政策、严打短期资本入境套利过程中，全国集中筛查并核定5775家重点关注企业。这些企业将被严格审核其办理收汇和结汇等业务。统计数据显示，自实施分类管理后，2006年11月至2007年4月间，全国预收货款同比增幅较2006年前10个月下降了44个百分点；截至2007年4月末，全国“关注企业”多收汇总额较截至2006年9月末下降了40％。” 3C'`K,
  
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简评：上述措施，可能对于投机类股票构成压力。但是，对于QFII、投资基金等大机构建仓的品种，未必有影响。这样看未来股市可能是结构性分化的。 $8zsqd 4?  
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（二）机构动态/利好 itClCEOA  
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深圳商报《抛基金抛债券QFII做多A股》“中登公司的统计数据显示，虽然5月份机构整体减仓A股市场，但投资风格向来与众不同的QFII却成为增仓主力。中登公司的数据显示，截至今年5月底，以基金、QFII、保险公司为代表的机构资金，在中外资银行托管专户的A股流通市值达21996.49亿元，比4月份增加了1667.51亿元，如果考虑同期沪深300上涨10.37％的因素，粗略地可以估算到，机构5月份略有减仓。”“此前一直‘唱空’并‘做空’的QFII却在5月做多A股市场。数据显示，QFII在5月底再次出现在A股流通市值托管总额前50名的名单之中，托管市值为146.08亿元。此前，QFII在今年1月、2月和3月的A股流通市值托管总额分别减少101.46、118.55和79亿元，4月更是首次没有出现在A股流通市值托管总额前50名之中。” v'gP,UO-%D  
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简评：目前虽然不知道QFII增仓的具体品种，但是可以确定是增仓了。可见后市还有结构性的机会。笔者仍旧看好京津及南方房地产股、以及部分金融股。 Fb#.Gg9b>  
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（三）业绩动态/利好利空兼备 |TM&:4D]^  
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深圳特区报《股市快讯》“（601166）兴业银行预计2007年上半年度净利润同比增长90％以上；（000157）中联重科预计2007年上半年净利润同比增长50％－100％；（600322）天房发展、（600724）宁波富达、（600667）太极实业预计2007年中期业绩同比增长50％以上；（600881）亚泰集团、（600509）天富热电预计2007年1－6月净利润同比增长700％－800％；（002128）露天煤业、（600547）山东黄金预计2007年上半年净利润同比增长50％－70％；（600991）长丰汽车预计2007年上半年净利润比上年同期增长150％以上；（002024）苏宁电器2007年中期业绩预告修正为同比增长100％－120％；（002092）中泰化学2007年度中期业绩预告修正为同比增长120％－150％；（600635）大众公用预计2007年上半年净利润同比增长100％－150％。” O0OBkIj  
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“（600405）动力源预计2007年上半年度业绩为负；（002079）苏州固锝2007年中期业绩预告修正为同比减少幅度小于15％；（600446）金证股份预计2007年中期利润较同比下降50％以上；（000931）中关村2007年中期业绩预告修正为预亏4000万－5000万元。”
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简评：从兴业银行等业绩预增的情况看，目前银行股基本上是普遍预增。可见金融板块仍旧有潜力股可挖。后市虽然有本月十八日公布物价指数等负面因素存在，但是，震荡到位之后低吸业绩成长、机构扎堆的金融股，是可以选择的思路之一。 $T7hY$2Ql  
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（四）供求关系/蓝筹股发行/利空利好兼备 8\c=Un  
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香港商报《中石油11月或回归A股募资500亿元》“消息人士周四透露，中石油有望于今年11月回归A股，拟筹集资金规模约500亿元人民币。目前，中国石油已经聘用中信证券和瑞银在中国的合资券商——瑞银证券担任其在A股上市的承销商。消息人士指出，中国石油高层要求这两家券商帮助其在今年11月实现上市，而两家券商已于数月前开始着手中石油在上海证券交易所上市的前期准备工作。此前，中石油曾经宣布计划发行40亿股A股，筹集的资金主要用于购买石油和天然气，以及建立石油精炼设施和输油管道。不过，截至目前，中石油高层并没有给出具体的回归A股时间表。除了回归A股的进展，国家发改委正在酝酿的成品油调价方案或将利好中石油。据媒体报道，中石油和中石化已上报调价方案，其中建议每吨汽油价格上调200元人民币以上，每吨柴油价格上调150元左右。如果方案得以通过，将大大减缓由于国际原油价格持续攀升带给公司的经营压力。” ;-84
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简评：中石油等超级大盘股的发行，下半年估计1400亿元左右，是否构成一定市场压力，关键还看发行的市盈率是否偏高。如果像中信银行、交通银行等高市盈率发行，则上市之后会有一个下行定位的过程，牵制股指的上行。但是结构性的机会仍旧会展开。下半年操作的关键思路之一是可以跟着QFII或者投资基金的重仓股结合技术面操作。