今日机构强推买入 6股极度低估

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    大北农:赢在商业嗅觉 专业化分工与产业链衔接的践行者 !7p}C-RZp  
    大北农商业嗅觉敏锐,不断占据农业利润高地:公司俨然成为中国新农业的代表性公司,1993年进入生猪预混饲料领域;2000年进入两杂种子领域;2009年进入乳猪饲料领域;2011年起开始发力生猪疫苗领域。大北农商业嗅觉敏锐是不争事实,涉足的领域都具有高科技附加值,这无形中提升了公司在资本市场的估值水平。注:预混饲料毛利率35%、两杂种子毛利率45%、乳猪饲料毛利率20%,生猪疫苗毛利率65%。 hUpnI@  
    大北农是大畜牧板块中专业化分工与产业链衔接的践行者:我们肯定公司从2009年起全力扩张猪前期饲料母猪饲料、教槽饲料和保育饲料的战略举措,其符合大畜牧专业化分工与产业链衔接的核心要旨。从专业化分工角度,公司乳猪饲料项目获得2011年国家科技进步二等奖,有效构筑了技术壁垒;从产业链衔接角度,我们认为中国的生猪养殖正由散户养殖能繁母猪5头以下向专户养殖能繁母猪5-200头过渡,长期趋势是集约化养殖能繁母猪200头以上,这将从需求端推动公司猪前期饲料业务的持续高速发展预计2012-2014年的复合增长为70%。 UXr5aZ7y  
    大北农募投项目2012年起放量:我们认为公司饲料业务2011年的高增长源于前期产能的密集释放特别是东北三省,与募投项目关系不大。随着募投项目至2012年上半年集中完工,公司饲料业务将摆脱产能束缚,多区域跨越式增长。（第一创业 吕丽华） DT(d@upH  
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                                                             来源:中财网