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圖：中國證監會副主席桂敏傑為滬深300股指期貨合約上市鳴鑼（新華社） ,J
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備受關注的內地股指期貨今日正式上市交易，雖早盤全線上揚，但臨近收盤時伴隨現貨指數的下跌，期指漲幅有所縮減。從成交量角度來看，四合約共成交58457手，超出市場預期。市場人士認為，股指期貨的首日表現符合期貨運行的客觀規律。在目前缺乏大資金參與的背景下，股指期貨對權重股的影響有限。【本報記者倪巍晨上海十六日電】 %<r}V<OeR  
截至收盤，主力合約5月期約收報3415.6點，較基準價3399點漲16.6點。該期約開盤價為3450點，全日成交48988手，總成交額達505億元（人民幣，下同），持倉2702手。同時，滬深300指數收報3356.332點，下跌1.13%；而遠月12月合約收報3557點，較基準價漲158點，但離3618.8點開市價及日高3669點已相去甚遠。 } 57Jn5&'  
最大波幅接近90點 M& )yr^  
九點十五分，股指期貨正式開始交易，主力合約IF1005開盤報3450點。其他三個合約IF1006、IF1009、IF1012的開盤價分別為3470點、3600點和3618.8點。從操作機會上來看，早盤的大幅高開給市場提供了大量的期現套利機會，以及逢高沽空的機會。盤中期現價差最高接近90點，最低也超過50點。 z "z  
從盤面走勢上來看，雖然早盤期指合約和現貨指數出現背離，但整體來看，兩個市場之間的聯動性還是比較好的。對此，上海東證期貨總經理黨劍指出，期貨是對未來的預期，股指期貨市場是打通股市和期貨的橋樑，「但這個橋樑要起到作用尚需要一段時間」。 'V8o["P  
廣發證券總經理肖成則分析，A股市場和期貨市場存在著兩種截然不同的投資者，較之A股市場，期市投資者多為商品期貨的熟手，因此不同市場投資者會對市場價值存在不同看法。他更表示，股指期貨與現貨的價格間存在一定的「理論價值」，對投資者而言，該價值若出現了一定的波動，就存在套利空間。 ?a*w6,y.  
主流資金仍觀望 I_e7rE0`  
對於股指期貨的首日表現，北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐教授認為，在其預料之中，「鑒於創業板，黃金和鋼材期貨的首日表現，很多投資者都認為，股指期貨首日也會出現較好的表現，但這並不符合期貨運行的客觀規律」。 s8 u`v1  
展望後市，分析人士指出，由於當前公募基金等機構投資者缺席，市場缺乏套保資金，私募基金的套利資金也相對較少，受投機資金為主的影響，短期會出現高估的情況，從而提供了逢高沽空和正向期現套利的機會。而股指期貨初期無論在參與賬戶數和參與資金等方面範圍都比較小，很多主流資金都處於觀望的狀態。故此前市場一直期許的藍籌行情尚未到來。

观望当中